Si tratta di un forte rallentamento dell’attività economica con una crescita minima o nulla del reddito nazionale, della domanda e dell’occupazione.
Si parla di recessione quando si verifica in un periodo breve.
Al contrario si parla di stagnazione nel senso di ristagno dell’economia, qunado l’arresto di crescita si verifica a lungo termine.
Nel periodo successivo alla grande depressione degli anni 30, fu impiegato per la prima volta per indicare un’economia con opportunità di investimento esaurite, innovazioni ridotte ed espansione demografica rallentata.