Autore: Admin

Termine statistico che indica la variazione congiunta di due o più variabili.

Misura del legame lineare tra due variabili casuali X ed Y. È data dal valore atteso del prodotto degli scarti di due variabili (v.) dalle loro rispettive medie. Quando scarti positivi o negativi della variabile casuale X tendono ad associarsi rispettivamente a scarti positivi o negativi della variabile casuale Y, allora i loro prodotti saranno positivi e la covarianza risulterà positiva (concordanza). Quando, invece, scarti positivi della variabile casuale X tendono ad associarsi a scarti negativi della variabile casuale Y o viceversa, allora i loro prodotti saranno negativi e la covarianza risulterà negativa (discordanza). A differenza del coefficiente di correlazione lineare (v.), la covarianza dipende dalle unità di misura di X e di Y.

È l’operazione mediante la quale un titolo (v.) provvisto di cedole viene diviso in due attività finanziarie distinte, il mantello e la serie di cedole, dotate di vita autonoma e scambiate separatamente.
Il mantello (cioè il capitale) è venduto al valore attuale (v.), ottenuto scontando il valore nominale ad un tasso ad hoc; la serie di cedole è ceduta ad un prezzo ricavato scontando i singoli incassi, ipotizzati costanti, ad un saggio opportuno.

Cedola connessa ad un titolo a reddito fisso o variabile (azione o obbligazione) che una volta staccata e consegnata, autorizza il possessore ad incassare gli interessi o i dividendi maturati. Generalmente il pagamento avviene a scadenze semestrali.