In tal modo lo Stato dichiara l’insolvenza, mediante un atto unilaterale, e rifiuta di pagare gli interessi o di rimborsare i titoli del debito pubblico.
Il ripudio è una forma di estinzione del debito pubblico più valida, in quanto azzera lo stock di titoli del debito in circolazione.
Questo determina la perdita di credibilità e la distruzione della ricchezza di alcuni risparmiatori.
Gli Stati hanno fatto ricorso al ripudio solo in alcuni momenti di grave crisi finanziaria o istituzionale.